首先吐槽一下这部剧的中文译名——《Lust at the Top》。书的英文名字是《Lust at the Top》,直译是《Lust at the Top》,我觉得直译过来比不知所谓的“内部讲话”贴切的多,因为这部剧是编剧过去三十年参加伯克希尔哈撒韦股东大会的笔记所做的精华整理,是两位老人向所有股东和公众展示他们思想的公开记录。弄个“内部讲话”的名字好像神神秘秘,反倒让人一开始提不起兴趣。
不说剧名了,说回伯克希尔哈撒韦的股东大会。每年一度的股东大会被巴菲特自己成为“资本家的伍德斯托克音乐节”,现在已经成为价值投资者的朝圣大会,从最初的几个人、几十人参加,到现在至少4、5万人的规模。最近的每次大会都要持续5、6个小时,巴菲特和芒格在会上以犀利和幽默的语言回答各种问题,展示他们的投资和人生的智慧,每一年的大会都像一场价值投资思想的盛宴,商业和企业经营领域精彩的一课,所以编剧把这一次次会议称作伯克希尔哈撒韦大学,巴菲特和芒格像两位充满智慧的老教授,年复一年的教给我们商业和投资领域的基本原理和成功之道。
里面的一些观点,巴菲特和芒格好几年反复提及,现在似乎也广为人知,但有几人又能真正做到呢?
-在投资界,胆怯与贪婪两大传染病不时爆发,然而它们出现的时机无法预测,随之而来的市场失衡也捉摸不定,这无不与疾病持续的周期和爆发的猛烈程度息息相关。因此,我们从来不把时间浪费在预测疾病何时到来、何时痊愈上。我们的方法很简单,只需要在别人贪婪成性时胆怯,在别人胆怯时贪婪便好。
-巴菲特批评道,区分成长投资和价值投资简直荒谬至极。
任何经济活动的目的只有一个,那就是价值。想计算预期收益,只需要推算从现在开始到世界末日的现金流折现值即可。要做到这一点,你必须:①确定现金流的流量与流动性;②选择贴现率。
-买股票就意味着你买下了一家公司。
-巴菲特声称,成功的投资并不复杂,投资的罗塞塔石碑是记住股票是企业所有权的一部分。这一原则为理性投资提供了基石。
巴菲特补充道,性格很重要,愿意远离世俗的性格更加重要。
他建议大家实事求是,锁定自己的能力范围,严格要求自己,不越雷池一步。他补充道,千万别受舆论影响。你最好还是坐下来细细想想。
-始终提醒自己,一旦购买股票,你实际上就买下了公司的部分所有权。
如果巴菲特一直在商学院教书,他授课的内容会格外简单:a.如何判断企业的价值;b.如何看待市场波动——市场是来服务你,而不是影响你的。
-巴菲特和芒格喜欢伯克希尔现在的运营模式。低成本浮存金、强大的盈利能力加上偶尔捡到的便宜,伯克希尔表现得刚刚好。
-巴菲特老生常谈道,成功的投资需要正确的气质——在别人惶恐不安时,一定要变得贪婪。你要是自己吓唬自己,就无法靠债券赚很多钱。
芒格建议道,每晚睡觉前培养习惯,比早晨起床时更加明智。你没准成长缓慢,但一定能成长起来。
希望朋友们都能知之,行之,在价值投资的大道上知行合一,慢慢变富!
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